Risultati Record per Marex nel 2022

Il successo del nostro piano strategico di crescita e la gestione proattiva del rischio hanno generato una forte crescita nel corso del 2022, permettendoci di affrontare al meglio il 2023.

Marex Group ha annunciato risultati record conseguiti durante l’esercizio conclusosi il 31 dicembre 2022. La forte crescita dei ricavi e degli utili dimostra la forza del franchise di Marex a livello globale e la nostra capacità di crescere organicamente in tutti i segmenti ed aree geografiche dove siamo operativi.

2022 Highlights

• La diversificazione e la resilienza del modello di business assieme ad una gestione proattiva del rischio hanno consentito all’azienda di supportare con successo i propri clienti durante le significative turbolenze del mercato.
• Importante risultato finanziario guidato dall’attività dei nostri clienti attraverso la piattaforma Marex
  • Ricavi netti in aumento del 29% a 701,5 milioni di dollari
  • Risultato ante imposte operativo rettificato in aumento del 53% a 121,7 milioni di dollari
• Successo dell’emissione Additional Tier 1 da 100 milioni di dollari, che rafforza ulteriormente il bilancio e la posizione patrimoniale per sostenere la crescita del gruppo
• Rating investment grade confermati da S&P Global e Fitch
• Acquisizione della divisione Capital Markets di ED&F Man, creazione di un franchising leader negli Stati Uniti ed espansione della nostra presenza globale in APAC e Medio Oriente
• Progresso significativo della nostra strategia di sostenibilità, ampliamento della nostra offerta di prodotti green
• Outlook positivo per il 2023: l’espansione globale, solida base di capitale e chiara strategia di crescita combinate con i macro eventi favorevoli hanno contribuito ad un inizio d’anno molto positivo

 Ian Lowitt, CEO di Marex, ha commentato:

“Siamo felicissimi di questi risultati record. La forte crescita dei ricavi riflette la crescente domanda da parte dei nostri clienti, che riconoscono la nostra profonda esperienza e capacità di fornire servizi e soluzioni di qualità.

“Rimaniamo concentrati sulle nostre iniziative di crescita strategica, aggiungendo nuovi servizi e prodotti nei segmenti dove siamo presenti, espandendoci geograficamente. Un punto importante quest’anno è stata l’acquisizione dell’attività di ED&F Man Capital Markets, che amplia materialmente la nostra presenza, competenza e clientela in tutto il mondo.

“Questo è un momento molto entusiasmante per Marex e vorrei ringraziare il nostro personale per il forte impegno nel fornire un servizio eccellente ai clienti durante un anno complesso. Le prospettive per Marex sono molto positive, abbiamo avuto un buon inizio per il 2023 e sono fiducioso che possiamo continuare a fornire una crescita sostenibile al gruppo e costruire un’azienda ancora più diversificata, resiliente e dinamica”.

Realizzazione del piano strategico

Durante lo scorso anno sono stati compiuti progressi rilevanti rispetto alle iniziative strategiche del Gruppo, ampliando ulteriormente l’offerta prodotto e l’impronta globale per garantire crescita e diversificazione. Il Gruppo ha ulteriormente investito nella sua offerta di prodotti green, che sta registrando una forte domanda da parte dei clienti mentre affrontano la transizione energetica. Marex ha inoltre investito nei certificati sulla CO2, in collaborazione con OxCarbon e Global Mangrove Trust ed ha prodotto le sue prime compensazioni durante l’anno.

Marex ha continuato a sviluppare il portale Neon, dove il numero di utenti è aumentato di circa il 25% durante l’anno fino a quasi 10.000, a dimostrazione della conoscenza del mercato di Marex e della sua capacità di coinvolgere i clienti.

Marex ha completato con successo l’acquisizione delle attività di ED&F Man Capital Markets nel Regno Unito, negli Stati Uniti, in Medio Oriente e in Australia. L’acquisizione migliora materialmente l’offerta per i clienti di Marex, espandendo la presenza globale del Gruppo in Medio Oriente e in tutta la regione APAC e creando un franchising leader negli Stati Uniti. L’acquisizione si basa sul track record di Marex nell’identificazione e nell’integrazione di attività di alta qualità, raggiungendo dimensione e capacità che integrano il percorso di crescita organica.

Forti risultati nel 2022  

I ricavi netti del Gruppo per l’anno conclusosi il 31 dicembre 2022 sono aumentati del 29% a 701,5 milioni di dollari e il Risultato ante imposte operativo rettificato è aumentato del 53% a 121,7 milioni di dollari.

Marex ha realizzato un altro anno di performance eccezionali, guidato principalmente dalla crescita organica derivante dall’aumento dell’attività dei clienti in tutto il franchising globale e dalla forte presenza commerciale nei principali mercati dell’energia e delle materie prime. Questa performance riflette l’agilità e la resilienza del business e dimostra la sua capacità di rispondere ad eventi esterni gestendo proattivamente il rischio per supportare i clienti in un periodo di significativa volatilità del mercato.

Anche l’acquisizione ed il consolidamento di ED&F Man Capital Markets hanno contribuito alla performance dell’ultimo trimestre dell’anno. I fondi segregati dei clienti sono aumentati in modo significativo a $ 12,9 miliardi alla fine del 2022 (2021: $ 5,4 miliardi).

La forte generazione di ricavi e la dimensione crescente dell’attività hanno generato un aumento del margine operativo prima delle imposte rettificato al 17,3% (2021: 14,7%), con un miglioramento del  Tier 1 Capital del 17,7% (2021: 14,2%).

Questa performance record rappresenta il 9° anno consecutivo di crescita per il Gruppo, con una crescita media annua del margine lordo operativo del 29% dal 2014.

 2022 Segmental Performance  

Market Making – fornisce liquidità diretta ai clienti attraverso una varietà di prodotti principalmente nei mercati dell’energia, dei metalli e dell’agricoltura.

• I ricavi sono aumentati del 23% a 161,3 milioni di dollari (2021: 131,1 milioni di dollari)  poiche’ le divisoni di metalli ed agricoltura hanno beneficiato dell’aumento della volatilità del mercato e del miglioramento delle condizioni di mercato, combinati con una forte performance in particolare nel nostro franchising come market maker del segmento energy.

Clearing – servizi di Clearing in tutti i mercati dell’energia, delle materie prime e finanziari. Agiamo come principal per i nostri clienti e forniamo accesso diretto a oltre 57 borse a livello globale.

• I ricavi sono aumentati del 58% a 214,4 milioni di dollari (2021: 136,1 milioni di dollari) grazie all’aumento dell’attività dei clienti che ha portato ad un numero maggiore di contratti eseguiti durante il 2022, unito a maggiori interessi attivi sui saldi dei clienti.
• La crescita in questo business è evidenziata dalla crescita dei fondi dei clienti, che sono aumentati del 139% a $ 12,9 miliardi alla fine del 2022, inclusi $ 4,5 miliardi di asset dei clienti aggiunti con l’acquisizione di ED&F Man Capital Markets.
• Il margine operativo lordo rettificato è aumentato del 155% nel 2022 a 93,8 milioni di dollari.

Hedging and Investment Solutions – soluzioni di copertura e di investimento tailor made per i nostri clienti.

• L’attività ha registrato buoni risultati durante il 2022, registrando una crescita dei ricavi del 14% a 99,8 milioni di dollari, grazie alla forte domanda per le soluzioni di copertura su materie prime che ha più che compensato il ridotto appetito degli investitori per le soluzioni di investimento (note strutturate).
• A seguito della minore domanda di prodotti finanziari strutturati durante l’anno e dei continui investimenti nelle capacità di distribuzione e nelle funzioni di controllo e supporto, inclusi risk e finance per supportare la crescita futura, il margine operativo lordo rettificato è diminuito del 12% nel 2022 a $ 27,8 milioni da $ 31,8 milioni.

Agency and Execution – servizi di liquidità e execution per i nostri clienti principalmente nei mercati dell’energia e finanziari.

• I ricavi sono aumentati del 21% a $ 226,0 milioni (2021: $ 187,3 milioni). Ciò ha rispecchiato condizioni di mercato positive, in particolare nel primo trimestre dell’anno, con una maggiore volatilità che ha portato a livelli più elevati di attività dei clienti nei mercati dell’energia e l’aggiunta dei ricavi sull’intermediazione su titoli di ED&F Man Capital Markets nell’ultimo trimestre dell’anno.
• Abbiamo ristrutturato le nostre operazioni sul segmento energy durante la seconda metà dell’anno per riallocare le risorse ed investire in determinate aree geografiche per rafforzare la nostra copertura di prodotti e clienti. Il margine operativo lordo rettificato è leggermente diminuito su base annua a $ 19,2 milioni da $ 21,1 milioni nel 2021.

Bilancio

Il nostro bilancio contiene attività liquide con alto rating che supportano l’attività dei clienti sulla piattaforma Marex; il totale attivi èaumentato da $ 5,3 miliardi a dicembre 2021 a $ 15,7 miliardi a dicembre 2022.

Questa crescita è in gran parte dovuta all’aumento della liquidità, delle attività liquide e dei crediti commerciali, che sono saldi dovuti da clienti o altre controparti come borse valori o camere di compensazione, nonché dall’aggiunta di accordi di reverse repo e saldi di prestito titoli – frutto dell’acquisizione di ED&F di Man Capital Markets che ha incrementato la presenza del Gruppo sui mercati finanziari.

Capitale e Liquidità

Un approccio prudente all’impiego di capitale ed alla gestione della liquidità, nonche’ l’impegno a mantenere un rating creditizio investment grade sono i cardini fondamentali alla base del successo della nostra strategia di crescita.

Le disponibilità liquide del Gruppo sono costituite da cash e titoli liquidi di elevato rating rapidamente convertibili per far fronte ad impegni immediati ed a breve termine. Le risorse includono non-segregated cash, titoli del Tesoro USA non vincolati e saldi presso le borse eccedenti i requisiti di margine richiesti. Il Gruppo include anche la parte non utilizzata della sua Revolving Credit Facility (“RCF”) impegnata nelle sue risorse di liquidità.

Marex mantiene una solida posizione patrimoniale, con un capitale regolamentare in aumento significativo a quasi $ 500 milioni al 31 dicembre 2022 a seguito della forte redditività del Gruppo durante l’anno e dell’emissione e placing di $ 100 milioni di capitale AT1 nel giugno 2022.

Il Total Tier Capital ⁴ al 31 dicembre 2022 è del 266%, pur mantenendo un margine di liquidità di 530,3 milioni di dollari a fine anno.

Come risultato della solida posizione di capitale e liquidità e della forte performance, il rating creditizio investment grade di Marex Group plc è stato riconfermato da S&P e Fitch durante l’anno conclusosi il 31 dicembre 2022.

Ben posizionati per il 2023

Dopo un altro anno di forte crescita e con un’accresciuta presenza operativa globale e maggiori ricavi e base di capitale, il Gruppo è posizionato molto bene per il 2023. Ci sono chiare opportunità per sviluppare ulteriormente l’offerta green del Gruppo per diventare leader sui mercati della CO2 – dove c’è una domanda potenziale significativa da parte dei clienti mentre la società e i mercati finanziari passano a un’economia a basse emissioni di carbonio.

Abbiamo avuto un inizio molto positivo per il 2023, l’integrazione dell’acquisizione di ED&F Man Capital Markets sta procedendo bene e le condizioni di mercato rimangono favorevoli con la volatilità del mercato e l’aumento dei tassi di interesse.

Il management è fiducioso di poter continuare a realizzare la sua strategia di crescita, di ampliare la sua offerta di prodotti ed espandere la sua presenza geografica per una crescita sostenibile.

Note:

1 – Calcolato come PAT Operativa, meno la cedola AT1 pagata nel periodo, divisa per il patrimonio netto medio

2 – Il totale delle risorse patrimoniali include i risultati non certificati per il periodo alla fine dell’esercizio

3 – Requisito di Fondi Propri presentato come Requisito di Soglia di Fondi Propri basato sull’ultimo processo ICARA

4 – Calcolato come risorse patrimoniali totali diviso per il requisito patrimoniale transitorio previsto dall’IFPR

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